Indholdsfortegnelse:
Indtjening i 3. kvartal viser Wall Street tilfreds med Googles fortsatte vækst
Googles resultater i tredje kvartal blev offentliggjort torsdag, og jeg havde en chance for at undersøge resultaterne her til morgen. Nogle af de økonomiske nøgletal blev allerede dækket i torsdagens korte indlæg om dette, så jeg vil gerne fokusere på det, som jeg syntes var interessant ud af konferencesamtalet.
Som overskriften antyder, forbliver Googles vækst meget stærk. Det samlede 14, 9 mia. Dollars i omsætning, inklusive Motorola-segmentet, der stadig mister et par hundrede millioner dollars pr. Kvartal. Men antallet af ex-Motorola-indtægter (kaldet Google-segmentet) er stort. Specifikt er virksomheden steget med 21 procent år for år. (For sticklers er dette tal på en konstant valutabasis, så det ignorerer valutaeffekter, og jeg tror, det er en bedre afspejling af den reelle vækst.)
Der er intet for overraskende i økonomien bortset fra den imponerende omsætningsvækst. Et godt indtægtskvartal og stigende driftsmarginer betyder solid samlet overskud, hvilket har Wall Street begejstret. Husk, at lagrene har tendens til at bevæge sig baseret på kortsigtede resultater (og kortvarig tænkning), så intet af dette skyldes især styrken af Android, Chromebooks eller Google Play-indtægter - på trods af deres betydning i den store tingsplan.
Google gentog september nyheder om, at det har aktiveret mere end 1 milliard Android-håndsæt og stadig aktiverer dem med den imponerende hastighed på 1, 5 millioner pr. Dag. Det er fortsat fra 900 millioner samlede enhedsaktiveringer i maj.
Cool produkter, der ikke modstår, Google forbliver først og fremmest et søge- og reklamefirma.
I hvert fald sælger Googles vigtigste forretning annoncer. Denne forretning er ret stærk og er ansvarlig for det meste af væksten. Efter et skøn ejer Google 3 procent af det samlede annonceringsmarked. I betragtning af hvor vigtigt onlinesegmentet er, og hvor mange penge der stadig bruges på trykt reklame, mener de fleste eksperter, at der stadig er masser af annonce dollars at flytte online. Google vil drage fordel af dette. Det betyder flere penge til at pløje tilbage i innovative F & U-projekter.
Jeg bemærkede, at Google siger, at 40 procent af YouTube-trafikken nu kommer fra mobilbrugere. Det er ret forbløffende i betragtning af at det kun var 6 procent for to år siden. Også på mobilfronten er Google ret begejstret for succesen med nogle kundeannoncekampagner, hvor "klik for at ringe" bruges. Tilsyneladende er mobilannoncer, der målretter klik for at ringe, meget succesrige. Her er et spørgsmål til dem, der er mere bekendt med OS's indre funktion, end jeg er: I betragtning af at Google har fuld kontrol over Android (versus kun adgang til API'er på iOS), kan det gøre et bedre stykke arbejde med at tjene penge på øjenkugler med sit eget operativsystem? Jeg vil meget gerne se nogle diskussioner om dette i kommentarerne.
Så i betragtning af den vækst, som Google lige har offentliggjort, har aktien skubbet igennem $ 1.000 pr. Aktie for første gang. Fra markedets lukke fredag er Google værd $ 337 milliarder. Apple er stadig mere værd, 462 milliarder dollars, men det meste af denne forskel kan forklares med Apples enorme 147 milliarder dollars kontant i forhold til “kun” 56 milliarder dollars til Google.
Jeg er aktionær i begge virksomheder. Jeg er bullish på begge aktier. Hvis jeg absolut skulle vælge kun en af de to bestande at holde fast, tror jeg, det ville være Google. Jeg elsker deres kontrol med onlineannoncering, dominans i social video og dominans inden for mobil computing.
