Tirsdag denne uge faldt Samsung lidt af en bombe på Wall Street. I stedet for at drage fordel af 5, 2 mia. Dollars i kvartalet, hvilket er, hvad analytikere forventede, sagde Samsung, at det kun ville trække 3, 8 mia. Dollars ind.
Selvom det er let at smide de sarkastiske "stakkels Samsung" -kommentarer ud, er dette en enorm miss. Indtjeningen vil være 60 procent lavere end året før. Analytikere forventede ikke dette, så fra et finansielt marked synspunkt er det store nyheder.
Samsung citerede en lang række årsager til svagheden. Den brugte mere end forventet på markedsføring, sendte færre high end smartphones, så prispresset på low-end smartphones og solgte mindre skærme og tv'er.
For et år siden virkede Samsung næsten ustoppelig. I det meste af Nordamerika og Europa var det det dominerende Android-hardwaremærke, og det er de stadig. Men konkurrencen i den lave ende bliver intens i Android-land, og i den høje ende er Apple endelig kommet på markedet med de store skærme, som folk ønsker.
Resultatet? Samsung er blevet tvunget til at sænke priserne i den lave ende og har hidtil set færre high-end enhedssalg. Alt dette er dårligt for rentabiliteten. Men det er ikke som, at Samsung risikerer at blive ugunstigt når som helst snart. Det har stadig en vigtig fordel, når det kommer til forsyningskæden. Men som et sydkoreansk selskab har det også bundet højere udviklingsomkostninger end en sammenlignelig kinesisk producent. Og jeg synes, det er rimeligt at sige, at når low-end-smarttelefonen kommer længere og længere mod målet om at dræbe funktionstelefoner, fortsætter volumen for lavpriskomponenter ud af Kina. Efterhånden som dette sker, bliver priserne bedre, og Samsungs vertikale integration bliver muligvis mindre af en fordel.
Hvis alt dette ser ud til WinTel PC-markedet i årtier tidligere, er det sandsynligvis fordi det er ens. HP, Dell og Compaq tjente anstændige penge i et stykke tid. Men til sidst konkurrerede de om skabelsen af en vare, der blev solgt i form af hardware. De kontrollerede ikke operativsystemet - det var Microsofts domæne. Redmond-softwaregiganten blev meget stor, mens boksefabrikanter kæmpede med hinanden over knivskarne tynger.
I dag er Android det dominerende operativsystem, og Google drager mere fordel, hvis telefonproducenterne sælger med høje tynde marginer. Hvorfor? Fordi telefoner bliver billigere, hvilket giver flere mennesker adgang til Googles operativsystem og digitale butik. Mobilspelet formes til at se nøjagtigt det samme som pc-spillet bortset fra at Microsoft er blevet erstattet af Google, og der er tilføjet penge i form af app-butikker. Apple holder stadig nr. 2-sædet (efter styresystemets volumen), selvom det ser ud til, at de er en meget stærkere nr. 2 end i den tidligere pc-slagterreng.
Som Google-aktionær glæder jeg mig over at se Samsung som en mindre magtfuld spiller. Det er ikke godt for Google, hvis Samsung er for stærk med hensyn til hardware-markedsandel og profitandel. Google drager mere fordel, hvis strømmen er spredt blandt hardwareleverandører, således at ingen af dem virkelig har nogen strøm.
Så bare i tilfælde af at du undrede dig, har Samsungs svaghed intet at gøre med nogen svaghed for Android eller Google. I stedet tror jeg Google sandsynligvis er begejstrede for at se mere af en balance i magt, der skifter til dem.
